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局部修订

美国联邦公报：Agency Information Collection Activities; Submission for OMB Review; Comment Req

Agency Information Collection Activities; Submission for OMB Review; Comment Request; Extension: Rule 10c-1a

文号 2026-20056 · 公布 2026-09-30 · 管辖 US

本站收录正文

文件标题

发布并签署文件的机构或机构

CFR标题的编号以及文件修订、提议修订或直接相关的每一部分的编号

机构档案号/机构内部文件号

统一联邦监管和去监管行动议程中列出的每项监管行动所标识的RIN

详见《文件起草手册》以获取更多详细信息。

证券交易委员会

[OMB控制编号 3235-0788]

根据书面请求，可从以下地址获取副本：证券交易委员会，公开信息办公室，100 F街东北，华盛顿特区 20549-2736

现通知，根据1995年文书减少法案（美国法典第44卷第3501节及以下），证券交易委员会（“SEC”或“委员会”）将根据1934年证券法（美国法典第15卷第78a节及以下）第10c-1a规则（17 CFR 240.10c-1a）中提供的先前批准的信息收集，向管理预算办公室（“OMB”）提交此请求，以延长其批准的信息收集。

为提高经纪人、经销商和投资者获取有关证券贷款或借用的信息的透明度，规则10c1-a要求相关人员在特定时间段内向注册的全国性证券协会（“RNSA”）报告（或在某些条件下依赖报告代理人履行其报告义务），报告涉及覆盖证券贷款的特定数据元素（“规则10c-1a信息”）。规则10c-1a还要求RNSA制定关于其收集规则10c-1a信息格式和方式的规则，公开某些与报告证券贷款相关的数据，并遵守某些数据保留和可用性要求。为了实施这些规则，目前唯一的RNSA——金融业监管局（“FINRA”）——采用了其6500系列规则，要求报告证券贷款并提供某些贷款信息的公开传播。

目前，证券借贷市场不透明，存在数据空白，导致效率低下。收集信息是必要的，通过让投资者、市场参与者及监管机构能够获取证券借贷交易的关键条款，来修复这些问题。

规则10c-1a将为市场参与者提供有关证券借贷交易的定价和其他重要信息，这将补充涉及证券借贷的公开信息，填补市场数据空白，并最小化市场参与者之间的信息不对称。证券借贷数据中的空白使得借款人和出借人难以了解市场状况，并知道他们获得的贷款条款是否与市场状况一致。这些空白还影响了委员会和其他监管机构对对公平、有序和高效市场至关重要的交易的监管能力。

通过受访者遵守10c-1a规则收集和提供的数据将提高证券借贷市场的价格发现能力，并减少市场中的信息不对称。提高数据的可获取性可能会降低潜在参与者进入证券借贷市场以及更广泛的证券市场的门槛，因为所有市场参与者，而不仅仅是交易的对手方或订阅某些服务的人，都将能够查看和分析在证券借贷市场发生的交易。因此，披露证券借贷交易的具体条款可能通过减少借入证券的成本摩擦来提高证券市场的效率和弹性，这也可能对证券本身的市场产生影响。

此外，提高证券借贷交易数据的透明度将使市场参与者能够判断他们获得的贷款条款是否与市场条件一致。如果未实施规则10c-1a所要求的资料收集，这些好处将不会惠及证券借贷市场或更广泛的证券市场。

2025年12月，委员会授予了对规则10c-1a的临时豁免，关于受保护人员必须报告适用规则10c-1信息的日期，以及关于发布日期的规则10c-1a(g)和(h)(3)的遵守。尽管规则10c-1a目前是有效的，但受保护人员在此时刻，根据规则10c-1a，无需在2028年9月28日之前向RNSA报告规则10c-1a信息。RNSA无需在2029年3月29日之前将某些信息公开。在委员会命令涵盖的期间内，受保护人员和RNSA可以自愿承担PRA负担，作为系统测试和其他措施的一部分，以促进规则10c-1a的有序实施。因此，以下估计的负担考虑了自愿信息收集。

规则10c-1a中的信息收集负担直接相关于以下两种情况：（1）受保护的个人捕捉规则10c-1a信息并向RNSA直接报告，或通过报告代理进行报告；（2）RNSA收集其报告的规则10c-1信息，随后将某些数据公开。鉴于适用于各方的信息收集存在差异，以下讨论中分别列出了适用于受保护个人、报告代理和RNSA的负担。

提供受保护个人：系统开发和监控

初始负担

委员会估计，每位受覆盖人员将承担3000小时的PRA负担，用于开发和重新配置他们当前的系统以捕获所需的数据元素，这相当于每年每实体1000小时的PRA负担，预计总的初始年度行业负担为259,000小时。

持续年度负担

委员会估计，持续的年度PRA负担将与CAT批准令中对非提供OATs报告者的持续负担估计相当。因此，委员会估计每位提供受覆盖人员每年将承担1350小时的PRA负担，预计总的持续年度行业负担为349,650小时。

非提供受覆盖人员：系统开发和监控

初始负担

委员会估计，不提供覆盖的人员 [[2]] 将承担提供覆盖的人员将承担的一半初始负担小时，以开发和重新配置他们当前的（第61889页）系统以捕获10c-1a规则信息。因此，委员会估计每个不提供覆盖的人员将承担1500小时的初始PRA负担，按年度计算，每个实体为500小时的PRA负担小时，预计整个行业的初始年度负担为121,000小时。

持续年度负担

委员会估计，未提供覆盖人员将承担与提供覆盖人员相同的年度PRA负担，即针对开发和重新配置现有系统以捕捉规则10c-1a信息。因此，委员会估计每位未提供人员将承担65小时的持续年度PRA负担，总计估计的持续年度行业负担为163,350小时。

未提供覆盖人员：与报告代理人签订书面协议

初始负担

因为这些协议预计将在整个行业中标准化，委员会估计可能需要协商的唯一条款是价格和信息提供的方式。因此，为了考虑到协商以及与处理和执行协议相关的任何行政任务，委员会估计未提供覆盖人员的这项任务将花费30小时，这按年度换算为每个实体10PRA负担小时，预计初始年度行业总负担为2,420小时。

报告代理人

初始负担

委员会估计共有128个报告代理人。这一估计基于截至2025年12月提供证券的经纪商和自营商数量（119家），以及2026年注册的清算机构数量。规则10c-1a的三项要求将使承担规则10c-1a(2)规定的受保护人报告义务的报告代理人面临初始和持续的年度PRA负担：（1）开发和监控有助于向RSNSA提供信息的系统；（2）与将提供报告信息的人员签订书面协议；（3）与RNSA签订协议以提供规则10c-1a信息。这些负担是第三方披露负担。

系统开发和监控

初始负担

委员会估计，每个报告代理人为开发和重新配置现有系统以捕捉所需的数据元素，将承担3000小时的初始负担，这相当于每个实体每年1000小时的PRA负担小时数，总计估计的初始年度行业负担为128,000小时。

持续年度负担

与该要求的初始负担一样，报告代理人为非提供受保护人提供相同的信息，因此委员会认为负担估计应该一致。因此，委员会估计每个报告代理人为此要求将承担1,350小时的持续年度负担小时数，总计估计的持续年度行业负担为172,800小时。

与非提供受保护人签订书面协议

委员会估计，可能需要协商的唯一条款是价格和需要提供的信息格式。然而，委员会认为这个过程将高度自动化。委员会估计，报告代理人遵守这一时间要求所需的时间与非提供受保护人相同。因此，委员会估计报告代理人遵守这一时间要求所需的时间与非提供受保护人相同。因此，委员会估计每个报告代理人将花费30小时来完成这项任务，按年度计算，每个实体为10小时，预计初始年度行业负担总计为1280小时。

与RNSA签订书面协议

委员会预计，与RNSAs签订书面协议的报告代理人，一旦协议签署，将不会因遵守要求而产生任何持续的年度负担，因为无需修改书面协议或采取额外行动，因为信息不会发生变化。因此，委员会估计这项要求的初始年度行业负担为42小时。

记录保存协议

委员会预计，这项记录保存要求将高度自动化。因此，委员会估计报告代理人每周将花费1小时进行记录的维护和测试，以确保准确性以符合这项要求，导致每位报告代理人每年的年度负担总计为52小时，从而估计持续的年度行业负担总计为6,656小时。

初始负担

委员会估计，与开发基础设施以使非提供覆盖人员和服务报告机构能够提供规则10c-1a信息、为覆盖证券贷款分配唯一标识符以及使规则规定的信息公开相关的平均一次性初始PRA负担为[[img:数字]]。

改前 （全新或未对照）

改后 Agency Information Collection Activities; Submission for OMB Review; Comment Request; Extension: Rule 10c-1a

涟漪

本条尚未过门槛点名公司或区域。

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